مجموعة من الأسئلة القانونية الهامة في مجال سوق الأوراق المالية

مجموعة من الاسئلة القانونية الهامة في مجال سوق الاوراق المالية

أ/ عيسي العماوي

•• ما هي مؤسسات سوق رأس المال؟
الجواب:
1-هيئة الأوراق المالية
2-بورصة عمان
3-مركز إيداع الأوراق المالية

•• ما هي هيئة الأوراق المالية؟
الجواب: هيئة الأوراق المالية هي مؤسسة حكومية رقابية هدفها تنظيم وتطوير سوق رأس المال ومراقبة التعامل في الأسهم والسندات وغيرها من الأوراق المالية. لها شخصية اعتبارية وتتمتع باستقلال مالي وإداري وترتبط برئيس الوزراء ، وذلك تعزيزا لاستقلالها وحتى تعمل بكفاءة وفعالية لتحقيق الأهداف التي أنشئت من أجلها.

•• ما هي الأهداف التي تسعى هيئة الأوراق المالية إلى تحقيقها؟
الجواب: تهدف الهيئة وبصورة خاصة الى تحقيق ما يلي:
1. تنظيم سوق رأس المال وتطويره بما يكفل تحقيق العدالة والكفاءة والشفافية.
2. حماية المستثمرين في الأوراق المالية.
3. حماية سوق رأس المال من المخاطر التي قد يتعرض لها .

•• ما هي مهام وصلاحيات الهيئة
الجواب:
أ – تنظيم ومراقبة اصدار الأوراق المالية والتعامل بها.
ب- ضمان افصاح المصدرين بشكل كامل ودقيق عن المعلومات الجوهرية اللازمة للمستثمرين والمتعلقة بالاصدارات العامة للأوراق المالية.
ج- تنظيم ومراقبة الافصاح بما في ذلك التقارير الدورية التي يعدها المصدرون.
د- تنظيم شؤون الترخيص والاعتماد ومراقبة اعمال المرخص لهم والمعتمدين في سوق رأس المال.
هـ تنظيم ومراقبة السوق واسواق تدأول الأوراق المالية.
و- تنظيم المركز ومراقبته.
ز- تنظيم صناديق الاستثمار المشترك وشركات الاستثمار.

•• ما هي رسالة الهيئة؟
الجواب: تسعى هيئة الأوراق المالية في إطار مساهمتها في تعزيز الثقة بالاقتصاد الوطني وتشجيع الاستثمار وحماية المستثمرين إلى تنظيم ومراقبة سوق رأس المال الوطني من خلال تحديث التشريعات وتعزيز الإفصاح والتطوير المستمر للموارد البشرية ومواكبة التطورات التقنية وتطبيق احدث المعايير والممارسات الدولية في أسواق رأس المال.

•• ما هي رؤية الهيئة؟
الجواب: تتطلع هيئة الأوراق المالية إلى الارتقاء بسوق رأس المال الوطني الى مصاف أسواق رأس المال العالمي المتقدم لتحقيق بيئة داعمة للادخار والاستثمار تتمتع بالشفافية والكفاءة وسيادة القانون.

•• ما هي الصلاحيات الممنوحة لمجلس مفوضي الهيئة؟
الجواب: تشتمل صلاحيات المجلس التي نص عليها قانون الأوراق المالية إضافة لصلاحياته بإدارة الهيئة ووضع التعليمات والقرارات اللازمة لتنفيذ أحكام قانون الأوراق المالية ما يلي:
1 – إعداد مشاريع القوانين والأنظمة المتعلقة بالأوراق المالية .
2- منح التراخيص التي تصدر بموجب أحكام القانون ، والموافقة على تسجيل صناديق الاستثمار .
3- الموافقة على الأنظمة الداخلية والتعليمات الخاصة ببورصة عمان ومركز إيداع الأوراق المالية والنظر في الاعتراضات على القرارات الصادرة عنهما، إضافة إلى صلاحية المجلس بتعليق نشاط السوق لمدة لا تزيد عن أسبوع و بموافقة رئيس الوزراء إذا زادت المدة على ذلك.
4- الموافقة على الرسوم والعمولات التي يتقاضاها كل من بورصة عمان ومركز إيداع الأوراق المالية ، إضافة لتحديد العمولات التي تتقاضاها شركات الخدمات المالية المرخص لهم وأعضاء مركز إيداع الأوراق المالية من عملائهم بحدودها الدنيا والعليا.
5-اعتماد المعايير المحاسبية ومعايير التدقيق وتقويم الأداء التي يجب على الجهات الخاضعة لرقابة الهيئة التقيد بها ، إضافة لتحديد المعايير والشروط الواجب توافرها في مدققي الحسابات المؤهلين لتدقيق حسابات تلك الجهات .
6- منع إصدار أو تدأول أي ورقة مالية في بورصة عمان في حال وجد المجلس ذلك ضروريا .

•• ما هي الأمور التي يحظر على الهيئة القيام بها؟
الجواب: يحظر على الهيئة القيام بأي عمل تجاري أو المساهمة في المشاريع التجارية أو إقراض الأموال أو تملك أو إصدار الأوراق المالية.

•• من يتولى إدارة الهيئة؟
الجواب: أ – يتولى إدارة الهيئة والأشراف على شؤونها مجلس يسمى مجلس مفوضي الهيئة يتألف من خمسة مفوضين ويشترط في كل منهم أن يكون شخصا طبيعيا أردنيا متفرغا من ذوي الخبرة والاختصاص.
ب – يعين المفوضون، بمن فيهم الرئيس ونائبه، بقرار من مجلس الوزراء بناء على تنسيب رئيس الوزراء لمدة خمس سنوات قابلة للتجديد لمرة واحدة على أن يقترن القرار بالإرادة الملكية السامية، ويجوز بالطريقة ذاتها تغيير أي منهم بتعيين بديل له للمدة المتبقية من مدة المجلس.
ج – تحدد رواتب ومزايا المفوضين وسائر حقوقهم المالية بقرار من مجلس الوزراء.
د – يؤدي المفوضون أمام رئيس الوزراء قبل مباشرتهم لمهامهم اليمين التالية-:
(اقسم بالله العظيم أن أكون مخلصا للملك والوطن وان أحافظ على الدستور وان احترم القوانين والأنظمة المعمول بها وان أقوم بمهام وظيفتي وواجباتها بشرف وأمانة وإخلاص.)

•• ما هي الجهات التي تخضع لرقابة واشراف الهيئة؟
الجواب:
أ – المصدرون (الاشخاص الاعتباريون الذين يصدرون أوراقا مالية أو يعلن عن رغبته في اصدارها).
ب- المرخص لهم (الاشخاص المرخصون من الهيئة وفقاً لاحكام هذا القانون).
ج- المعتمدون (الاشخاص الطبيعيون الذين يكون عضواً في مجلس ادارة شركة خدمات مالية أو هيئة مديريها أو مديرا أو مسؤولا اداريا أو موظفا فيها, أو ممن يشغل وضعا مشابها في الشركة أو يمارس صلاحيات مماثلة لدى وسيط مالي أو وسيط لحسابه أو امين استثمار أو مدير استثمار أو مستشار مالي أو مدير اصدار أو شركة خدمات مالية.
د- بورصة عمان.
هـ مركز إيداع الأوراق المالية.
و- صناديق الاستثمار المشترك وشركات الاستثمار.

•• ما هي الموارد المالية للهيئة؟
الجواب: تتكون الموارد المالية للهيئة حسب نص المادة (28) من قانون الأوراق المالية مما يلي:-
أ- الرسوم وبدل الخدمات والعمولات التي تتقاضاها وفقا لاحكام هذا القانون والأنظمة والتعليمات والقرارات الصادرة عنها.
ب-الغرامات التي يفرضها المجلس بمقتضى أحكام هذا القانون والغرامات التي تفرضها المحاكم.
ج-بدل استخدام مرافقها وعوائد استثمار أموالها وبيع أصولها.
د-المساعدات والهبات والتبرعات شريطة موافقة مجلس الوزراء عليها.
هـ-المبالغ التي تخصصها الحكومة لها في الموازنة العامة أو لتغطية العجز في حساب الإيرادات وإجمالي النفقات.
و-أي موارد أخرى ترد إليها ويقبلها مجلس مفوضي الهيئة.

•• ما هي أهم مزايا الاستثمار في الأوراق المالية؟
الجواب:
* تجذير عادة الادخار بعيداً عن الاستهلاك.
* إمكانية تسييل الاستثمار بسهولة.
* تنويع الاستثمار في أكثر من شركة.
* إمكانية الحصول على عائد نقدي ورأسمالي.

•• كيف تعمل هيئة الأوراق المالية على حماية المستثمرين؟
الجواب: تعمل الهيئة على حماية المستثمرين من خلال عدة محأور من أهمها:-
* تعزيز مفهوم الإفصاح والشفافية.
* الرقابة اليومية على التدأول.
* التفتيش على الشركات المرخصة وملاءتها المالية0.
* وضع ومراجعة و تطبيق يتطلب القواعد التنظيمية في السوق.

•• ماهو صندوق حماية المستثمرين؟
الجواب: هو صندوق يتمتع بشخصية اعتبارية ذات استقلال مالي وأداري ويهدف لحماية المستثمرين لدى شركات الخدمات المالية المرخص لها بممارسة عمل الوسيط المالي عن طريق تعويضهم عن الأضرار التي تلحق بهم نتيجة إفلاس هذه الشركات أو تصفيتها تصفية إجبارية. ويتولى إدارة الصندوق والإشراف عليه مجلس إدارة برئاسة رئيس مجلس مفوضي هيئة الأوراق المالية.

•• ما هي نسب عمولات التدأول؟
الجواب:
الورقة المالية الحد الادنى للعمولة الحد الاعلى للعمولة
الأسهم 4ر5 دينار لكل الف 4ر7 دينار لكل الف
السندات 45ر0 دينار لكل الف 95ر0 دينار لكل الف
الوحدات الاستثمارية 0ر2 دينار لكل الف 2ر2 دينار لكل الف

•• ما هي شروط ادراج أسهم الشركات في السوق الأول أو الثاني؟
الجواب: شروط ادراج أسهم الشركات في السوق الأول:
– مُضي عام كامل على ادراج أسهم الشركات في السوق الثاني.
– ان لا يقل صافي حقوق المساهمين عن (100%) من رأس المال المدفوع.
– ارباح صافية قبل الضريبة في سنتين ماليتين على الاقل خلال اخر ثلاث سنوات.
– ان لا تقل الأسهم الحرة في الشركة عن :
(5%) اذا كان رأس المال (50) مليون دينار فأكثر.
(10%) اذا كان رأس المال اقل من (50) مليون دينار.
– عدد مساهمي الشركة (100) مساهم فأكثر.
– لا يقل عدد أيام تدأول الشركة عن (20%) من عدد أيام التدأول الكلي خلال السنة المالية وان يتم التدأول بـ(10%) على الأقل من الأسهم الحرة للشركة خلال نفس الفترة.

ينقل إدراج أسهم الشركة من السوق الأول إلى السوق الثاني في أي من الحالات التالية:-
– انخفاض صافي حقوق المساهمين إلى ما دون (75%) من رأس المال المدفوع.
– إذا أظهرت حسابات الشركة وجود خسائر في اخر ثلاث سنوات متتالية.
– انخفاض الأسهم الحرة في الشركة عن الحد المقرر.
– انخفاض عدد أيام تدأول الشركة خلال السنة المالية عن الحد المقرر.
– انخفاض نسبة الأسهم المتدأولة للشركة خلال السنة المالية عن الحد المقرر.

•• كيف تتحدد أسعار الأوراق المالية في البورصة؟
الجواب: من خلال تفاعل العرض والطلب والذي يعكس أوامر البيع والشراء في البورصة.

•• ماهو السوق الأولي والسوق الثانوي؟
الجواب:
* السوق الأولي للأوراق المالية هو اصدار الورقة المالية لأول مرة.
*السوق الثانوي هو السوق الذي يتم فيه تدأول الورقة المالية المصدرة.

•• ماذا يقصد بالأوراق المالية؟
الجواب: المقصود بالأوراق المالية بموجب القانون أي حقوق ملكية أو أي دلالات أو بيانات متعارف عليها على إنها أوراق مالية سواء كانت محلية أو أجنبية يوافق مجلس المفوضين على اعتبارها كذلك وتشمل الأوراق المالية بصورة خاصة ما يلي:-
– أسهم الشركات القابلة للتحويل والتداول
– إسناد القرض الصادرة عن الشركات.
– الأوراق المالية الصادرة عن الحكومة أو المؤسسات الرسمية العامة أو المؤسسات العامة أو البلديات.
– ايصالات إيداع الأوراق المالية.
– الأسهم والوحدات الاستثمارية في صناديق الاستثمار المشترك.
– إسناد خيار المساهمة.
– العقود انية التسوية والعقود اجلة التسوية.
– عقود خيار الشراء وعقود خيار البيع.
– أي حق في الحصول على أي مما ذكر في البنود اعلاه.

•• ما معنى السهم؟
الجواب: السهم هو حق ملكية في شركة مساهمة لصاحبه الحق فـي التصويت في الهيئة العامة للشركة والحصول على الأرباح عند توزيعها.
وللسهم ثلاث قيم :-
أ – قيمة اسمية وهي التي يتم الإصدار بها والقيمة الاسمية هي دينار أردني واحد.
ب- قيمة دفترية للسهم وهي نصيب السهم الواحد من حقوق الملكية والتي تشمل رأس المال بالإضافة إلى الاحتياطيات والإرباح المحتجزة.
ج- القيمة السوقية وهي القيمة التي تمثل سعر السهم في سوق الأوراق المالية. ويتحقق العائد للسهم من توزيعات الإرباح النقدية أو غير النقدية والإرباح الرأسمالي وهي التي تتحقق نتيجة التغير في السعر السوقي للسهم يوم الشراء عنه في يوم البيع”.

•• ما معنى السند؟
الجواب: هو أداة دين طويلة الأجل يصدر بأشكال مختلفة ويتميز بطبيعة التدفقات النقدية المستقبلية من خلال دفعات الفوائد المنتظمة، وهي العامل الرئيسي في تقييمها الى جانب خصائص الجهة المصدرة (المقترضة) والتي قد تكون حكومة أو بلدية أو شركة. ويتعهد مصدر السند بدفع قيمته في تاريخ محدد مقابل الحصول على فائدة محددة سنوية من القيمة الاسمية له حتى تاريخ استحقاقه، ويوجد عدد من التعاريف المرتبطة بالسندات لا بد ان يلم بها كل مستثمر ومن اهمها:-
* القيمة الاسمية : هي القيمة التي يتم اصدار السندات
* معدل الكوبون : وهو يعبر عن سعر الفائدة ( الاسمي ) على السند المصدر ويطلق عليها معدل الكوبون حيث يحصل المستثمر على فوائد دورية طبقاً لهذا المعدل.
* اجل الاستحقاق : وهو تاريخ استحقاق السند أي التاريخ المتفق عليه لرد القيمة الاسمية للمستثمرين.

•• ما هي بورصة عمان؟
الجواب: هي سوق نظامي لبيع وشراء الأسهم والسندات وغيرها من الأوراق المالية وتخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية.

•• ما هو مركز إيداع الأوراق المالية؟
الجواب: هو جهة مستقلة تخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية يتم فيه تسجيل الأوراق المالية ونقل ملكيتها وتسوية أثمانها وتوثيقها.

•• من خلال من تشتري وتبيع الأسهم والسندات؟
الجواب: يمكنك ذلك من خلال وسيط مرخص من قبل هيئة الأوراق المالية.

•• ماذا عليك فعله إذا أردت شراء وبيع الأوراق المالية في بورصة عمان؟
الجواب:
*مراجعة وسيط مالي مرخص من هيئة الأوراق المالية
*قراءة الاتفاقية مع وسيطك قبل توقيعها.
*تأكد من العمولة المطلوبة وفق الحدود المعمول بها.
*تابع استثمارك في السوق أولاً بأول.

•• ما المقصود بشركة الخدمات المالية؟
الجواب: هي الشخص الاعتباري الذي يمارس عملا أو أكثر من أعمال الوسيط المالي أو الوسيط لحسابه أو أمين الاستثمار أو مدير الاستثمار أو المستشار المالي أو مدير الإصدار

•• من هو الوسيط المالي؟
الجواب: هو الشخص المرخص من هيئة الأوراق المالية لشراء وبيع الأوراق المالية لصالح العملاء مقابل عمولة محددة .

•• من هو الوسيط لحسابه؟
الجواب: هو الشخص الذي يمارس شراء الأوراق المالية وبيعها لحسابه الخاص مباشرة من خلال السوق.

•• متى تنتهي الرخصة الممنوحة للمارسة أي من الخدمات المالية؟
الجواب: تنتهي الرخصة الممنوحة في 31/12 من كل سنة.

•• من هو الحافظ الأمين؟
الجواب: هو الشخص الاعتباري الذي يمارس أعمال الحفظ الأمين للأوراق المالية .

•• من هو امين الاستثمار؟
الجواب: هو الشخص الاعتباري الذي يمارس متابعة ادارة استثمارات العملاء ومراقبتها للتأكد من مطابقتها للأسس والاهداف الاستثمارية للعميل المنصوص عليها في اتفاقية الاستثمار الموقعة بين العميل ومدير الاستثمار.

•• من هو مدير الاستثمار؟
الجواب: هو الشخص الذي يمارس ادارة محافظ الأوراق المالية لحساب الغير بما في ذلك ادارة صندوق الاستثمار المشترك.

•• من هو المستشار المالي؟
الجواب: هو الشخص الذي يمارس تقديم النصح والمشورة للغير في مجال الاستثمار في الأوراق المالية مقابل اجر أو عمولة.

•• ما هي أعمال مدير الإصدار؟
الجواب: هو الشخص الاعتباري الذي يمارس ادارة إصدارات الأوراق المالية وتسويقها نيابة عن المصدر بما في ذلك إعداد النشرات والقيام بجميع الدراسات والإجراءات اللازمة لإصدار الأوراق المالية وتسجيلها وتغطيتها.

•• ما هو العرض العام؟
الجواب: عرض لبيع أي ورقة مالية لأكثر من ثلاثين شخصاً من الجمهور ويشمل ذلك الإصدار العام والطرح العام.

•• ما هو عرض التملك العام؟
الجواب: أي عرض يقصد به شراء (40%) أو أكثر من الأوراق المالية العائدة إلى مصدر واحد، أو حيازتها عن طريق المبادلة.

•• ما هو عقد التدأول؟
الجواب: هو العقد الذي يتم بموجبه شراء أوراق مالية وبيعها.

•• ما هي العمولة؟
الجواب: هو العائد الاساسي الذي يحصل عليه الوسيط مقابل اتمام عملية البيع أو الشراء نيابة عن عميله و تحسب العمولة عادة على شكل نسبة مئوية من القيمة السوقية للأوراق المالية المباعة أو المشتراة.

•• ما المقصود بالإصدارات الجديدة؟
الجواب: هي إصدارات شركة أسهمها موجودة أصلا بالسوق، ولكنها تحتاج لإصدارات جديدة لزيادة الأموال المتاحة للاستثمار.

•• الإصدارات العامة الأولية؟
الجواب: أن تقوم الشركة بطرح أسهم ولأول مرة للجمهور العام للمساهمة فيها

•• ما المقصود بالاكتتاب الخاص؟
الجواب: هو منح المساهمين الحاليين حق شراء الاكتتاب بالأسهم الجديدة التي تنوي إدارة الشركة إصدارها بما يتناسب مع حجم مساهماتهم الحالية.

•• ما المقصود بالاكتتاب العام؟
الجواب: هو طرح الأوراق المالية للاكتتاب من قبل عامة الجمهور

•• ما هي أسهم الخزينة؟
الجواب:هي الأسهم الصادرة عن الشركة والمشتراة من قبلها.

•• هل تتمتع أسهم الخزينة بأي حقوق؟
الجواب: لاتتمتع أسهم الخزينة بأي حقوق في الارباح التي توزعها الشركة على المساهمين وتستثنى من المشاركة والتصويت في اجتماعات الهيئة العامة للشركة.

•• هل يجوز للشركة إصدار أية أوراق مالية جديدة خلال مدة احتفاظها بأسهم الخزينة؟
الجواب: لايجوز.

•• ماذا تعني عملية التسوية؟
الجواب: هي العملية التي يتم بموجبها إتمام أي عقد تدأول لنقل ملكية الأوراق المالية من البائع إلى المشتري وتسديد أثمانها بشكل نهائي وغير مشروط.

•• ماذا تعني عملية التقاص؟
الجواب: هي العملية التي يتم بموجبها احتساب صافي حقوق والتزامات أطراف التدأول الناشئة عن أي عقد تدأول وذلك لتسليم الأوراق المالية أو تسديد أثمانها في التاريخ المحدد للتسوية

•• ما هو التمويل على الهامش؟
الجواب: هو قيام الوسيط المالي المرخص بتمويل جزء من قيمة الأوراق المالية المشتراة لصالح عميله

•• ما هي جمعية معتمدي المهن المالية؟
الجواب: هي جمعية تضم الاشخاص الطبيعيين الذين تم ترخيصهم من قبل الهيئة لمزأولة اعمال ادارة الاستثمار وامانة الاستثمار أو الاستشارات المالية والوساطة المالية. وتهدف هذه الجمعية بشكل أساسي إلى تطوير أعمال معتمدي المهن المالية ورعاية مصالح أعضائها المهنية وتعزيز التفاعل بينهم ونشر الوعي الخاص بمعايير السلوك المهني.

•• ما هي التقارير والفترات التي يتوجب على الشركة المصدرة نشرها؟
الجواب: على الشركة المصدرة نشر نتائج اعمالها الأولية خلال 45 يوماً من انتهاء سنتها المالية ونشر تقريرها السنوي وبياناتها السنوية خلال 3 شهور من انتهاء سنتها المالية ونشر تقريرها نصف السنوي خلال شهر من انتهاء نصف السنة المالية.

•• ما هي حقوق المساهمين؟
الجواب: هي الموارد المالية التي قام المالكون بتزويدها للشركة. وتحسب حقوق الملكية بطرح صافي اصول الشركة من صافي التزاماتها.

•• من هو الحليف؟
الجواب: هو الشخص الذي يسيطر على شخص اخر أو هو مسيطر عليه من الشخص الاخر أو الذي يشترك معه في كونه مسيطرا عليه من شخص واحد.

•• ما المقصود بالخداع؟
الجواب: هو أي عمل أو ممارسة أو خطة أو نهج أو وسيلة يقصد بها التغرير بالاخرين أو قد يؤدي الى التغرير بهم.

•• ما هي الرسملة؟
الجواب: هي تحويل الارباح المدورة و احتياطيات الشركة الى رأسمال مساهم به من خلال اصدار المزيد من الأسهم.

•• ما هو الرقم القياسي لأسعار الأسهم؟
الجواب: هو الرقم الذي يقيس المستوى العام لاسعار أسهم الشركات المدرجة في السوق النظامي لبورصة عمان مرجحا بالقيمة السوقية لأسهم تلك الشركات.

•• ما هو ريع السهم؟
الجواب: هو التوزيعات السنوية التي حصل عليها السهم مقسوما على سعر اغلاقه الحالي

•• ما المقصود بالسندات القابلة للتحويل؟
الجواب: هي السندات التي يحق لحاملها تحويلها الى ورقة مالية اخرى.

•• ما هي السيطرة؟
الجواب: هي القدرة المباشرة أو غير المباشرة على ممارسة تاثير فعال على اعمال شخص اخر وقراراته.

•• من هو الشخص المطلع؟
الجواب: هو الشخص الذي يطلع على المعلومات الداخلية بحكم منصبه أو وظيفته.

•• ما المقصود بالصفقات؟
الجواب: هي عمليات التدأول الذي يتم بين وسيطين أو من خلال وسيط واحد -في حالة التنفيذ المقابل- لشراء وبيع اية ورقة مالية دفعة واحدة بناءً على تفويض العميل الخطي، بحيث لا تقل القيمة السوقية للعقد الواحد عن الحد الادنى الذي يقرره مجلس ادارة البورصة لهذه الورقة المالية.

•• ما هو صندوق الاستثمار المشترك؟
الجواب:
* محفظة أوراق مالية يديرها مدراء استثمار مرخصون من هيئة الأوراق المالية.
* يتيح للمستثمر الصغير تملك حصص فيه .
* يخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية .

•• ما هي أهم مزايا الاستثمار في صناديق الاستثمار؟
الجواب:
* تخفيض المخاطر من خلال التنويع.
* الاستفادة من الإدارة المؤسسية الكفؤة.
* إمكانية تسييل الاستثمار بسهولة.
* توفير وقت المستثمر في متابعة الاستثمار.

•• ما هو صندوق الاستثمار المغلق؟
الجواب: هو صندوق استثماري يكون فيه عدد الوحدات الاستثمارية التي تصدرها الجهة المؤسسة للصندوق محدوداً.

•• ما هو صندوق الاستثمار المفتوح؟
الجواب: هو صندوق استثماري يكون فيه عدد الوحدات الاستثمارية غير محدد ويمكن الاستثمار في الصندوق بشراء هذه الوحدات من الصندوق وبيعها للصندوق.

•• ما هو صندوق دخل؟
الجواب: هو صندوق استثمار هدفه الرئيسي تحقيق دخل جار مجز للمساهمين.

•• ما هو عائد السهم؟
الجواب: هو صافي الأرباح الشركة مقسوما على عدد الأسهم العادية.

•• ما هي القيمة السوقية لأسهم الشركة؟
الجواب: هي القيمة السوقية لرأسمال الشركات وتحتسب بضرب إجمالي عدد الأسهم المكتتب بها في سعر إغلاق آخر يوم تدأول.

•• ما المقصود بالكمية المخفية؟
الجواب: هي الكمية التي يتضمنها الامر المرسل من قبل الوسيط الى نظام التدأول ولا يرغب الوسيط باظهارها على سجل أوامر الشركة.

•• من هو متعهد التغطية؟
الجواب: هو الشخص الذي يمارس التسويق وتغطية الاكتتاب في الأوراق المالية الجديدة نيابة عن المصدر بموجب اتفاقية التعهد بتغطية الإصدار المبرمة بينهما.

•• من هو مصدر الأوراق المالية؟
الجواب: هو الشخص الاعتباري الذي يصدر أوراقا مالية أو يعلن عن رغبته في إصدارها.

•• من هو المصدر العام؟
الجواب: هو المصدر الذي قدم إلى الهيئة نشرة اصدار اصبحت نافذة لديها.

•• ما المقصود بالمعلومات الداخلية؟
الجواب: هي المعلومات غير المعلن عنها المتعلقة بمصدر أو اكثر أو بورقة مالية أو اكثر، والتي قد تؤثر على سعر أي ورقة مالية في حال الاعلان عنها، ولا يشمل ذلك الاستنتاجات المبنية على الدراسات والبحوث والتحاليل الاقتصادية المالية.

•• ما هي المنظمة الدولية لهيئات الرقابة على أسواق راس المال International Organization of Securities Commissions (IOSCO )؟
الجواب: هي المنظمة الدولية التي تضم في عضويتها الجهات والمؤسسات الرقابية في العالم وتهدف إلى تطوير أسواق رأس المال في الدول الأعضاء من خلال تعزيز التعأون وتبادل المعلومات بين الأعضاء وإصدار أسس ومعايير لتنظيم وتطوير هذه الأسواق.

•• من هي مؤسسات الاستثمار؟
الجواب: هي مؤسسات كبيرة لديها اموال طائلة للاستثمار وهي قادرة على التاثير على السياسة المالية وعلى النظام الاقتصادي والاجتماعي كشركات التامين وصناديق التقاعد وشركات امناء الاستثمار واتحادات العمال وصناديق الوقف.

•• ما المقصود بالميزانية العمومية؟
الجواب: هي قائمة تمثل الخلاصة المالية لاصول الشركة والتزاماتها بالاضافة الى حقوق المساهمين كما هي في لحظة زمنية معينة.

•• ما هي نشرة الإصدار؟
الجواب: هي نشرة توضح تفاصيل متعلقة بالإصدار، حيث تحتوي ملخصا يشمل معلومات عن رأس مال الشركة وطبيعة نشاطها وعملياتها وأدائها السابق وادارتها وخططها المستقبلية ومعلومات عن الاصدار الحالي مقداره وشروطه والغاية من الإصدار وملخص عن الجدوى الاقتصادية وملخص عن المستندات القانونية والاقرارات من كل من اعضاء مجلس الادارة أو المؤسسين والمستشار القانوني ومدقق حسابات الشركة.

•• ما هو النصاب القانوني لاجتماع الهيئة العامة؟
الجواب: هو الحد الادنى من عدد الأسهم التي يحملها المساهمين الذين يشترط حضورهم الى اجتماع الهيئة العامة لكي يكتسب الشرعية القانونية، حيث انه عند وجود عدد اقل من النصاب القانوني يعتبر الاجتماع لاغيا.

•• ما هو النظام الداخلي للشركة المساهمة العامة؟
الجواب: هو النظام الذي وضعه المؤسسون ووافق عليه المساهمين لتنظم الشؤون الداخلية للشركة المساهمة العامة.

•• ما هو الهامش الأولي؟
الجواب: هو المبلغ الذي يدفعه العميل كنسبة من القيمة السوقية للأوراق المالية المنوي شراؤها.

•• ما هو هامش الشراء والبيع؟
الجواب: هو الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء ويمثل ربح الوسيط.

•• ما هو هامش الصيانة؟
الجواب: هي مساهمة العميل في قيمة الأوراق المالية السوقية في أي وقت بعد الشراء.

•• ما هي الورقة المالية المسجلة؟
الجواب: هي ورقة مالية مسجلة باسم مالكها لدى جهة اصدارها ولدى مركز إيداع الأوراق المالية.

•• ما معنى الوكالة؟
الجواب: هي المستند قانوني يخول الوكيل التصرف في املاك الموكل نيابة عنه وقد تكون الوكالة خاصة للتصرف بأمر معين أو عامة للتصرف التام بجميع ممتلكاته واموره ومعاملاته.

•• من هو الوكيل؟
الجواب: هو الشخص الذي لديه مستند قانوني يخوله التصرف باملاك الموكل نيابة عنه

•• ماهي المعلومة الجوهرية؟
الجواب:أي واقعة أو معلومة قد تؤثر في قرار الشخص لشراء الورقة المالية أو الاحتفاظ بها أو بيعها أو التصرف بها.

•• ما معنى الإفصاح في سوق رأس المال؟
الجواب: هو إطلاع المستثمر على البيانات والمعلومات التي تؤثر على أسعار الأوراق المالية.

•• ما هي أهم الممارسات المحظورة في سوق رأس المال الوطني؟
الجواب:
* تقديم بيانات غير صحيحة .
* تصديق مدقق الحسابات على بيانات غير صحيحة .
* استغلال معلومات داخلية عن الشركات غير معلنة لتحقيق مكاسب أو تجنب خسائر.
* بث الشائعات أو ترويجها.

•• ماذا عليك ان تفعل اذا شعرت ان أحداً قد خدعك أو عوملت بشكل غير منصف، ولديك إثبات؟
الجواب:- قم بتقديم شكوى لهيئة الأوراق المالية-تلفون 5607171.

•• ما هي أهم واجبات الشركة المساهمة العامة تجاه المستثمر فيما يخص الإفصاح؟
الجواب:
* إصدار التقارير الدورية خلال مواعيد محددة والإفصاح عنها.
* الإفصاح عن الأمور الجوهرية التي تؤثر على سعر الورقة المالية.

•• على من تقع مسؤولية صحة المعلومات الصادرة عن الشركة المساهمة العامة؟
الجواب: إنها مسؤولية الشركة التي أصدرت المعلومات .

•• ما هي أهم الإرشادات للمستثمر في البورصة؟
الجواب:
1) خذ قرارك الاستثماري بناء على معلومات صحيحة.
2) لا تركن إلى الإشاعة.
3) نوّع استثمارك في أسهم متعددة.
4) أستعن بمستشار مالي مرخص.
5) تابع استثمارك.

•• ما هي القيود على تعامل رئيس وأعضاء مجلس إدارة الشركة المساهمة العامة؟
الجواب:
* لا يحق لهم التدأول بيعا وشراء بناء على معلومات داخلية غير معلن عنها مطلعين عليها بحكم منصبهم.
*عليهم إعلام هيئة الأوراق المالية بالتغيير الحاصل على ملكياتهم من الأوراق المالية .

•• ما هي أهم مصادر معلوماتك عن الأوراق المالية؟
الجواب:
1) التقارير الدورية للشركات .
2) نشرات شركات الخدمات المالية المرخصة .
3) نشرات مؤسسات سوق رأس المال .

•• هل تقدم مؤسسات سوق رأس المال النصح والمشورة في أي الشركات تستثمر؟
الجواب: لا تقدم مؤسسات سوق رأس المال النصح والمشورة في أي الشركات تستثمر، ذلك هو عمل المستشار المالي.

•• ما هي أهم التدابير بحق المخالفين في الأوراق المالية؟
الجواب:
1) فرض غرامات مالية.
2) تقييد التعامل في الورقة المالية.
3) إلغاء أو تعليق التراخيص الممنوحة.
4) الإحالة الى المحاكم المختصة.